[Introduction] : En juin, le marché intérieur du MSG était caractérisé par des coûts élevés, une lente reprise de la demande et de légères fluctuations de prix. La contradiction actuelle du secteur réside dans l’inadéquation entre des augmentations rigides des coûts et une faible reprise de la demande, ce qui se traduit par une absence de hausses de prix soutenues et une période difficile de baisses de prix significatives. En juillet, les coûts des matières premières continueront de fournir un soutien, et une légère reprise dans le secteur de la restauration estivale entraînera une légère amélioration de la demande. Associé aux stratégies subjectives de stabilisation des prix des entreprises, le marché du MSG devrait se stabiliser, avec une faible probabilité de fluctuations significatives, poursuivant la logique opérationnelle de « soutien des coûts et reprise limitée de la demande ».
Marché MSG de juin : stable avec des fluctuations mineures, des échanges relativement modérés
Récemment, le marché du MSG a fluctué à des niveaux élevés. Le 2 juin, plusieurs grandes entreprises ont augmenté leurs prix de 100 yuans/tonne, attirant ainsi l'attention des marchés en amont et en aval. Compte tenu de la récente augmentation des coûts de l'énergie, de la pression accrue sur les entreprises et des plans de maintenance de certaines entreprises, la mentalité de maintenir les prix s'est renforcée, rendant les augmentations de prix des principales entreprises plus révélatrices des tendances du marché. Au 5 juin, le prix de transaction courant pour le MSG en vrac (40-60 mesh) des principaux fabricants de MSG était de 7 150-7 600 yuans/tonne, tandis que le prix courant prévu pour le 80 mesh était de 6 900-7 200 yuans/tonne. L’offre de MSG à grosses particules était abondante et les transactions étaient relativement flexibles. La différence de prix entre les particules fines et les grosses particules s'est réduite, et les différences de prix régionales sur le marché national n'étaient pas significatives, sans fluctuations de prix évidentes. Les usines alimentaires en aval et les entreprises de restauration achètent selon les besoins, les transactions consistant principalement en des commandes de petite taille et à court terme. Le sentiment du marché était relativement rationnel, sans réapprovisionnement concentré ni vente de panique, et les échanges dans l'ensemble ont été modérés.
L’offre en aval est progressivement absorbée, mais la demande reste à la traîne.
Selon les données de Zhuochuang Information, le taux d'exploitation de l'industrie du MSG était de 85,4 % au cours de la semaine se terminant le 5 juin, avec une production hebdomadaire de 65 200 tonnes, soit une augmentation de 0,6 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. La plupart des entreprises du secteur ont maintenu des taux d'exploitation stables, les entreprises de la province du Heilongjiang se redressant progressivement, entraînant une légère augmentation de l'offre du secteur. Alors que la concentration de l'industrie nationale du MSG continue d'augmenter, les entreprises leaders représentent plus de 80 % de la capacité de production, garantissant ainsi leur pouvoir de fixation des prix et renforçant la collaboration industrielle, fournissant ainsi une base pour un fonctionnement stable du marché. Du côté de la demande, les dépenses des consommateurs finaux- restent faibles, la transformation des aliments étant principalement tirée par une demande rigide et des nouvelles commandes limitées, ce qui rend difficile l'accélération de la demande globale. Bien que l'offre des canaux diminue progressivement et que l'offre à bas prix-sur le marché diminue également progressivement, la lente augmentation des prix du marché a freiné l'enthousiasme en aval pour l'achat de produits à prix élevé-, ce qui a entraîné un rythme d'achat lent. Le marché est principalement tiré par une demande rigide avec peu de spéculation.
Des coûts élevés et rigides exercent une pression sur les bénéfices des entreprises.
La production de glutamate monosodique (MSG) utilise le maïs comme matière première principale. Au 5 juin, le prix d'achat moyen indiqué du maïs pour les entreprises MSG en Mongolie intérieure était de 2 240 yuans/tonne, soit une augmentation-sur-année de 1,4 %, offrant un soutien aux coûts stable. En outre, les prix du charbon ont récemment fluctué à la hausse. En prenant comme exemple le charbon thermique Ordos Q5 500 kcal, le prix moyen le 5 juin était de 602,5 yuans/tonne, soit une augmentation annuelle-sur-de 41,8 %. Les prix du charbon et de l'électricité industrielle restent élevés, les coûts de l'énergie représentant 14 %-20 %. Associé au prix encore élevé de l'acide sulfurique, un matériau auxiliaire, le prix moyen de l'acide sulfurique au 4 juin était de 1 852,8 yuans/tonne, soit une augmentation de 186,3 % sur un an, entraînant une augmentation continue des coûts de production globaux. Actuellement, un fort soutien des coûts limite la marge de manœuvre des entreprises pour offrir des réductions, ce qui conduit à une forte volonté de maintenir les prix. Certains prix restent proches de la ligne de coûts, ce qui comprime considérablement les bénéfices des entreprises.
Le marché du MSG en juillet reste soutenu par les coûts, les entreprises attendant une amélioration de la demande.
En ce qui concerne juillet, on ne s’attend pas à une baisse significative des coûts du maïs, de l’énergie et des matières auxiliaires. Le prix plancher est clair et les entreprises ne sont pas incitées à baisser leurs prix. Avec un soutien rigide des coûts, le potentiel de baisse des prix du MSG est limité et le fond du marché est stable. La demande de plats froids dans le secteur de la restauration, de barbecues de fin de soirée{{3}et de plats préparés-a connu une légère augmentation en juillet. Associé à la diminution progressive des stocks du canal aval, le rythme de réapprovisionnement pourrait s'être légèrement accéléré, entraînant une légère amélioration de la demande par rapport à juin. Toutefois, la reprise globale reste modérée et une croissance explosive est peu probable. Les sociétés MSG poursuivront probablement leur stratégie de prix stables, en maintenant des niveaux de stocks sains. On estime qu'en juillet, la fourchette de prix principale du MSG à 40 mailles sur le marché de Mongolie intérieure restera entre 7 200 et 7 500 yuans/tonne, et la fourchette de prix pour le MSG à 80 mailles se situera entre 7 000 et 7 300 yuans/tonne. Certaines spécifications peuvent connaître de légères fluctuations en fonction de la situation d'approvisionnement du fabricant. Dans l’ensemble, la logique fondamentale du marché du MSG en juillet reste des coûts élevés et une faible reprise de la demande, avec une offre et une demande en équilibre, et le marché global restant relativement stable.
Source : Informations sur Zhuo Chuang